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Los planes de las cajas: vender acciones a sus clientes o el FROB

Los planes de las cajas: vender acciones a sus clientes o el FROB

F. Tadeo
8:01 – 15/03/2011
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Las cajas de ahorros ultiman sus planes para recapitalizarse.

Estas entidades necesitan poco más de 14.000 millones para cumplir con los nuevos ratios de solvencia y cuentan hasta el miércoles 30 de marzo para concretarlos.

La opción que manejaban la mayor parte era una salida a bolsa, pero la rebaja sustancial de las valoraciones de sus activos hace poco atractivo una operación de este tipo.

De ahí que la mayor parte haya descartado colocar una parte del capital en el mercado de valores.

En la hoja de ruta de buena parte de estas entidades predominan dos caminos: la solicitud de más ayudas al Frob, lo que conllevaría su nacionalización parcial; o la venta a inversores privados de manera directa de, al menos, el 20% de la totalidad de las acciones. Según fuentes financieras, en esta alternativa se incluyen a los clientes particulares.

Las cajas ven más que probable que se vean obligados a utilizar la amplia red de sucursales para elevar sus ratios de solvencia.

Esta opción es manejada por Mare Nostrum y Novacaixagalicia como la línea prioritaria, a la que se podría sumar en los próximos días otras entidades, como Banca Cívica. Si bien este grupo, de momento, mantiene la salida a bolsa como el eje central para buscar los más de 850 millones que necesita.

Al mercado, casi ninguna

Los expertos y el propio Banco de España sólo confían en que Bankia -el SIP de Caja Madrid y Bancaja- pueda culminar con éxito la colocación de títulos en el mercado. Según fuentes del sector sostienen que sólo los fondos de inversión y aseguradoras están dispuestas a entrar en el capital a precios de saldo y que las cajas no quieren malvender sus activos.

Las mismas fuentes consideran que, por tanto, la venta de títulos a sus clientes es una vía accesible para la recapitalización, ya que estos inversores no reclamarán un precio demasiado bajo.

También destacan que la solicitud de más ayudas al FROB no supone un problema, por lo que si no pueden llevar a cabo la venta de al menos el 20% de capital a inversores institucionales y clientes, siempre contarán con el fondo de rescate público.

Esta vía es analizada ya por CatalunyaCaixa, Unnim y Banco Base -el SIP que lideran Cajastur y CAM-.

La entrada del FROB sólo significará la incorporación de representantes del Banco de España o del Gobierno en las cajas que reciban más dinero, pero en ningún caso, si los recursos se canjean por menos del 50% del capital, conllevará la pérdida de control ni la retirada de los actuales gestores.

Esta alternativa fue estudiada por Novacaixagalicia, pero teme que por la tasación de los activos las cajas puedan perder la mayoría y tengan que convertirse en meras fundaciones.

A día de hoy, la vigilancia del Banco de España es muy intensa, por lo que su entrada en los consejos tampoco variará demasiado.

Además, la ley permite que en el plazo de dos años las propias cajas puedan recomprar al FROB las acciones y entonces puede que las valoraciones sean mucho mayores por la mejora de la situación económica y del sector.

Otras opciones son las fusiones. Esta vía es la que baraja España-Duero, que ultima su integración con Unicaja, operación a la que podría sumarse Ibercaja.

¿Qué cajas pasarán más apuros para cumplir con las exigencias del Gobierno?

elEconomista.es
10/03/2011 – 19:24
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Foto: Archivo

Según el documento que ha difundido esta tarde el Banco de España, hay ocho cajas de ahorros que se verán obligadas a aumentar capital para cumplir con las nuevas exigencias del Gobierno.

En conjunto precisan 14.077 millones de euros.

De todas ellas, hay cinco que aún no han presentado ningún plan de recapitalización.

Según exige el Banco de España deberán hacerlo en un plazo máximo de quince días.

¿Qué entidades son las que están más en apuros?

Novacaixagalicia se sitúa en primer lugar. La entidad gallega necesita 2.622 millones de euros, lo que significa que aún le quedan 4,8 puntos para llegar al 10% que exige el Ejecutivo.

La norma establece una exigencia de capital del 8% para las entidades, y del 10% para las que no cotizan, no cuentan con presencia de inversores en el 20% del capital y disponen de una excesiva dependencia de la financiación mayorista, de más del 20%.

CatalunyaCaixa, por su parte, precisa 1.718 millones de euros: su ratio de capital todavía está 3,5 puntos por debajo de lo que le exige el Gobierno.

Unnim deberá conseguir 568 millones de euros, ya que tiene que elevar 3,3 puntos sus coeficientes de reservas.Banco Base deberá buscar 1.447 millones de euros (le faltan 1,8 puntos para cumplir) y Caja España-Duero 463 millones (1,8 puntos).

Ninguna de ellas ha presentado todavía al Banco de España su estrategia y calendario con los planes previstos para cumplir con los nuevos requisitos de capitalización.

En esa estrategia deberán hacer constar las medidas concretas que las entidades proyectan aplicar para cumplir los citados requisitos antes del 30 de septiembre de 2011.

El Banco de España dispondrá de otros quince días hábiles para aprobar o, en su caso, exigir las modificaciones pertinentes.

¿Qué planes tiene el resto?

Al margen de estas cinco entidades, hay otras tres que necesitan aumentar su capital, porque aún no cumplen con los dictámenes que recoge el decreto de recapitalización. Son MareNostrum, Banca Cívica y Bankia. Eso sí, todas ellas ya han comunicado al Banco de España sus planes.

Bankia, la entidad que lideran Caja Madrid y Bancaja, ha declarado que cumplirá con las exigencias de solvencia que le exige el organismo que gobierna Miguel Ángel Fernández OrdóñezA medidados de febrero acordó iniciar los trámites para salir a bolsa.

Cuando concluya la operación, la exigencia mínima de capital se rebajará del 10 al 8%, por lo que la entidad precisará 1.795 millones de
euros. “Bankia alcanzará el capital exigido por el Banco de España”, ha señalado la entidad.

Por su parte, Banca Cívica deberá conseguir 847 millones de euros, ya que tiene que elevar 1,9 puntos sus coeficientes de reservas.

Actualmente tiene un core capitaldel 8,1%. En el caso de que concluya en el plazo previsto su salida a bolsa, intención que ya ha hecho pública, cumpliría también con las exigencias del Gobierno. El Banco de España advierte de que deberá colocar al menos el 20% de su capital social.

Por su parte, el consejo de MareNostrum acordó a finales de febrero iniciar las gestiones para la salida a bolsa del banco. También deberá colocar al menos el 20% de su capital social. Hoy día precisa 637 millones, lo que supone que tendría que elevar 1,6 puntos sus coeficientes para cumplir.

Doce entidades deben aumentar capital por 15.152 millones, según el BdE

elEconomista.es
10/03/2011 – 17:43

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Cotizaciones

Ocho grupos de cajas y cuatro bancos deben aumentar su capital para cumplir con las nuevas exigencias del Gobierno, según el Banco de España. El importe que necesitarán asciende a un máximo de 15.152 millones. Lea aquí el documento completo del Banco de España (.pdf)

En concreto, los ocho grupos de cajas de ahorros son Bankia, Catalunya Caixa, Unimm, Novacaixagalicia, Banco Mare Nostrum, Banco Base, Banca Cívica, Caja Duero-España y los cuatro bancos son Bankinter, Barclays Bank, Deutsche Bank y Bankpyme.

En cualquier caso, el Banco de España puntualiza que la cifra global de 15.152 millones de euros “está sujeta a posibles variaciones”. El regulador explica que en primer lugar, algunas entidades ya han anunciado que contemplan como primera opción la captación de fondos de inversores por un mínimo del 20% de su capital.

En la medida en que esto sea así y pasen a cumplir la condición fijada en el Real Decreto-ley para reforzar el sistema financiero, se les aplicará la exigencia de ratio del 8% del capital principal y no del 10% que se les aplica ahora, y por consiguiente, variará el importe total de capital adicional necesario.

Bankia, Base, Banca Cívica

Este sería por ejemplo el caso de Bankia, que según los cálculos iniciales del Banco de España requiere un total de 5.775 millones de euros, pero que tras el acuerdo alcanzado el consejo de la entidad el 17 de febrero para iniciar los trámites de salida a bolsa, el importe mínimo adicional para alcanzar el 8% de capital principal sería de 1.795 millones de euros.

En concreto, el Banco de España calcula que Bankia, fruto de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y cinco entidades más pequeñas, tiene actualmente un core capital del 7,1%, 0,9 puntos porcentuales por debajo del 8% requerido.

Banca Cívica necesita 847 millones (su core capital está 1,9 puntos por debajo de lo que debería) y Mare Nostrum 637 millones (1,6 puntos por debajo). Ambas han presentado ya sus planes para sacar a bolsa el 20%, por lo que cumplirán con las exigencias del Banco de España.

Novacaixagalicia y las catalanas, los que tienen más dificultades

La entidad que parece tenerlo más difícil para alcanzar las exigencias de capital es Novacaixagalicia, que requeriría 2.622 millones de euros, y necesita elevar su coeficiente de capital principal 4,8 puntos porcentuales.

CatalunyaCaixa, por su parte, necesitará 1.718 millones de euros, ya que su ratio de capital está 3,5 puntos por debajo de lo exigido. Unnim deberá buscar 568 millones de euros, ya que tiene que elevar 3,3 puntos sus coeficientes de reservas. Banco Base deberá buscar 1.447 millones de euros (le faltan 1,8 puntos para cumplir) y Caja España-Duero 463 millones (1,8 puntos).

Estas cinco cajas no han presentado todavía sus planes para recaudar ni para salir a bolsa, por lo que son sobre las que se centrará la atención en los próximos días.

Necesidades de bancos

Bankinter (BKT.MC) es el único banco cotizado que no cumplió con un ratio de capital principal del 8% a cierre del año pasado. La entidad ya presentó el martes un plan de recapitalización a través de una emisión de bonos convertibles en acciones por importe global de hasta 406 millones de euros, con el que alcanzaría un capital principal del 8,23%.

El Banco de España estima en 333 millones el déficit de capital de Bankinter para alcanzar el 8% mínimo requerido.

En cuanto las filiales españolas de Deutsche Bank y Barclays, requerirán 182 y 552 millones de euros, respectivamente. Ambas han asegurado al regulador que tomarán las medidas necesarias para cubrir las necesidades de capital. Bankpyme necesita 2 millones, y ya ha acordado ampliar capital por 18,6 millones de euros.

Planes de recapitalización

Ahora las entidades con niveles de capital inferior al requerido contarán con 15 días hábiles para presentar al Banco de España sus planes de recapitalización y en septiembre el banco central estudiará la evolución de estos planes y, en su caso, la necesidad de nacionalización temporal y parcial.

Además, el Banco de España dispone además de otros 15 días hábiles para aprobar o en su caso exigir modificaciones a los proyectos de recapitalización.

El Gobierno anunció el pasado 24 de enero que exigirá a todas las entidades financieras españolas un ratio mínimo de core capital con relación a activos ponderados en riesgo del 8%, que asciende al del 10% para las que no cotizan, no cuentan con presencia de inversores en el 20% del capital y disponen de una excesiva dependencia de la financiación mayorista, de más del 20%.

El Ejecutivo señaló que en caso de que no lo cumplan tendrán que buscar financiación en el mercado. Como recuerda hoy el Banco de España, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) está comprometido a suscribir los importes de capital que sean necesarios en aquellas entidades que lo soliciten, ya sea como primera o como segunda opción, para complementar o sustituir el recurso al capital privado, tal como prevé el Real Decreto-ley 2/2011.

El FROB, creado en junio de 2009 como instrumento para acometer la reconversión del sistema bancario español, ha aportado hasta ahora fondos al sistema por un importe de 11.559 millones de euros.

 

 

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15 marzo, 2011 - Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, ECONOMIA |

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