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La cara oculta de las noticias

Asfixiar a Irlanda para asustar a España

Asfixiar a Irlanda para asustar a España

  • Nuño Rodrigo – Madrid – 09/05/2011

“El único propósito del rescate irlandés fue asustar a España con una demostración vívida de que los rescates de la UE no son para los débiles de corazón”. Es especialmente ilustrativo, estos días de déja-vu de la crisis de mayo de 2010, este relato del diario Irish Timessobre el rescate a Irlanda, donde relata las prioridades que guiaron el apoyo al Tigre Celta, y aliviar las finanzas del país no estaba precisamente entre ellas.

“¿Era necesario forzar el colapso de Irlanda para asustar a España? La respuesta está en una falla fundamental en el diseño del euro: la ausencia de medios para lidiar con grandes insolvencias bancarias”, añade el diario dublinés.

Un eventual rescate de la banca española sería demasiado costoso financiera y políticamente, y solo se consideraría como última medida para evitar la ruptura del euro. Por lo que Europa prefirió sacrificar Irlanda y, de paso, salvar el 100% de las posiciones en deuda irlandesa de los inversores.

Escrito desde el punto de vista irlandés, el artículo comenta la existencia de sospechas de que en la banca española pueda haber pérdidas ocultas, como las que obligaron al rescate irlandés. Y, aunque no las haya, ningún sistema financiero puede sobrevivir si se le cierran las puertas del mercado.

El sector bancario irlandés, con garantía estatal y préstamos de emergencia del BCE, duró un par de años. Estaba quebrado, pero las negociaciones se encaminaron a proteger a quien tenía dinero depositado en deuda de estas entidades.

Según el artículo, en septiembre, cuando el país estaba al borde de la quiebra arrastrado por los avales a la deuda bancaria, el FMI propuso una quita de 30.000 millones de euros en los bonos bancarios.

El secretario del Tesoro de EE UU, Tim Geithner -ex de Goldman Sachs, y conocido por haber respaldado desde la Fed de Nueva York el 100% del valor de los contratos de CDS vendidos irresponsablemente por AIG– se negó. El BCE, también. Y los negociadores irlandeses.

Al final se llegó a un acuerdo que salvaguarda los intereses de los bancos a costa del contribuyente.

Quizá ello ayude a explicar la tormenta griega. Por mucho que las noticias de la salida de Grecia salgan de rotativas alemanas, el Gobierno griego no verá con tan malos ojos la insistencia de los rumores sobre su salida del euro. Al fin y al cabo, peor no le pueden ir las cosas,
 
y a quien más asusta el ruido es a quien más sufriría con una quita significativa de deuda griega, es decir, a quien tiene esta deuda en cartera.
 
Wolfgang Munchau, en FT (artículo en alemán), calcula que solo el BCE tendría que recapitalizarse en 100.000 millones de euros con una quita del 50%. JP Morgan, citado por FT Alphaville, reduce esa cifra a 35.000 millones.

A eso cabría añadir la quita sobre los préstamos ya realizados a Grecia por parte del mecanismo europeo de estabilidad. El efecto principal, en todo caso, lo sufrirían los balances de los bancos europeos, por su cartera de deuda griega tanto pública como privada… Porque el siguiente problema sería la potencial quiebra del sistema financiero griego.

Y los principales afectados, los Landesbanken alemanes, a quienes el Estado ya ha respaldado con un aumento de la deuda histórico. Según los datos del BIS, la banca europea tiene 450.000 millones en activos griegos.

En definitiva, la partida de póker está abierta de nuevo, y va a ser más intensa a medida que se acerque el día 16. Los países rescatados tienen más bazas de las que cabría pensar e Irlanda, de hecho, ha aprovechado para pedir una mejora de sus condiciones. Pero, por otra parte, todos los negociadores saben que la reestructuración de la deuda griega es cuestión de tiempo. Sobre la mesa estará si se inician las negociaciones ahora o se cubren vencimientos para que dicha reestructuración llegue en 2013.

En cualquier caso, aunque se llegue a un acuerdo sobre Grecia (y/o Irlanda), España ya quedó bastante asustada con el rescate irlandés. Ahora bien, visto lo visto, los acreedores alemanes y franceses también querrán evitar a toda costa que el riesgo pase de Portugal a España.

Así, primero hay que llegar a un acuerdo a varias bandas en una UE cada vez más desunida. Segundo, hay que enviar al mercado un mensaje de estabilidad que resulte mínimamente creíble. Y, tercero, evitar de este modo un efecto dominó. España ha hecho gran parte de su tarea, pero para los mercados, a veces eso no es suficiente.

10 mayo, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, CRISIS, DEUDA, ECONOMIA | , , , , , , | Deja un comentario

El presidente del Ifo abre la veda: Grecia debe salir del euro

El presidente del Ifo abre la veda: Grecia debe salir del euro

El presidente del instituto alemán de estudios económicos Ifo, Hans-Werner Sinn, se ha mostrado favorable a que Grecia abandone la eurozona y recupera su antigua moneda, el dracma, para superar su crisis financiera y presupuestaria.

El ministro de Finanzas griego, George Papaconstantinou, rodeado de periodistas, este sábado. . – Reuters

CincoDías.com / Efe – Madrid / Berlín – 08/05/2011

Ese paso “sería el mal menor” en las actuales circunstancias, afirma Sinn en declaraciones al dominical Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, recogidas por Efe, en las que subraya que la recuperación del dracma permitiría a Grecia devaluar su moneda y, a largo plazo, conseguir que su economía vuelva a ser mas competitiva.

A su juicio, la economía griega se encuentra en situación tan precaria porque no consigue vender sus pocos productos de exportación en la fuerte divisa que es el euro.

El retorno al dracma haría que los productos griegos se abaratasen, se vendiesen mejor y permitiesen al estado griego la posibilidad de ingresar más impuestos y saldar sus deudas.

Sinn reconoce que, pese a ese posible paso, Grecia continuaría teniendo graves problemas financieros, ya que su endeudamiento se cifra en euros y el dracma le permitiría reducir su carga muy lentamente.

Por ello considera indispensable que “se condone en parte la deuda exterior de Grecia” y se muestra convencido de que el retorno al dracma ayudaría a las empresas griegas a recuperarse y volver a flote.

Igualmente subraya que si se trata de resolver el problema de la crisis griega únicamente por la vía del ahorro, las empresas griegas lo tendrán sumamente complicado para subsistir, ya que todos los precios en ese país bajan debido a lo que se llama “devaluación interna”.

Sinn compara la situación de Grecia con la de la política deflacionista del canciller alemán Heinrich Brünnig al final de la República de Weimar a principios de la década de los años 30 del siglo pasado, que tuvo consecuencias fatales.

En el mismo rotativo, Clemens Fuest, director del Consejo Asesor del ministerio federal alemán de Finanzas, subraya que la salida de Grecia de la eurozona y su retorno al dracma “es realizable”, aunque considera que este no es el momento adecuado.

“En un primer paso se debe resolver el problema del sobreendeudamiento con un corte de la deuda en el seno de la eurozona. En un segundo paso se puede reflexionar acerca de si Grecia desea permanecer en la eurozona”, reflexiona Fuest.

El diputado y experto en Finanzas del gubernamental Partido Liberal alemán Frank Schäffler, comparte los planteamientos de Fuest, que califica de Plan B.

“Necesitamos ahora un plan para reestructurar la deuda de Grecia, pero a la vez necesitamos un escenario para posibilitar que Grecia abandone el euro”, señala Schäffler.

El político liberal subraya que deben ser los propios griegos quienes decidan si desean que su país abandone el euro, pero el resto de los países de la eurozona deberían “acompañar con benevolencia” ese proceso.

CIBERNOTICIAS EXPRESS

Eso de juntar ricos con pobres alomejor no funciona y es mejor que Grecia,Irlanda,Portugal y España salgan del euro, no devuelvan del dinero y devaluen la moneda para ser mas competetivos en el mundo. ¿Quién sale perdiendo? Los bancos alemanes. Por eso Alemania pelea porque todo siga igual

Tensión en las finanzas europeas

Las opciones más dolorosas están sobre la mesa

Grecia y Alemania se dan un baño de realidad

La realidad a la que nadie quería enfrentarse ha llegado. El futuro del euro, de la deuda y la moneda griegas y, con ellas, de la banca alemana y francesa están sobre la mesa.

  • I. Abril – Madrid – 08/05/2011

¿Es una casualidad que fuera una revista alemana la que tumbase el euro el viernes con su noticia de que Grecia está considerando salir de la moneda única?

¿Y que haya sido el presidente del respetado instituto germano Ifo el que haya puesto al país contra las cuerdas con sus declaraciones a otra publicación de la misma nacionalidad?

El primer ministro griego, Yorgos Papandréu, ha sido fulminante con sus declaraciones este fin de semana contra “especuladores” e “irresponsables”.

Hay personas e instituciones que siembran el miedo con fines especulativos, ha asegurado, en una clara referencia a que detrás de los rumores del abandono griego del euro lo que se mueven son flujos de dinero que apuestan contra posiciones que quieren tumbar.

Nadie duda de que está en lo cierto, de que las apuestas, las desestabilizaciones y la especulación mueven los mercados. Pero los especuladores siempre buscan un caldo de cultivo para cocer sus movimientos y parece que Grecia lo tiene. Su incapacidad para pagar los intereses de su deuda se puso de manifiesto con la reunión de urgencia de los líderes europeos del viernes y ahora todos tienen la vista puesta en el camino que se va a tomar para salir.

Con mucha celeridad, a los especuladores se les han unido voces oficiales y reconocidas, como la del presidente del Ifo alemán. Que Grecia salga del euro es “el mal menor” en estos momentos, ha dicho. Las declaraciones de Hans-Werner Sinn ponen sobre la mesa la realidad a la que no se quieren enfrentar los bancos alemanes, los más expuestos a la deuda griega, junto con los franceses. Negar la evidencia no va a salvar a Grecia, así que es el momento de plantearse las alternativas.

Europa está renegociando el rescate concedido hace un año. El objetivo es ampliar o prolongar los préstamos para evitar la reestructuración de la deuda, es decir, que Grecia deje de pagar una buena parte de lo que debe. Ahí están las dos opciones principales: renegociar el rescate y esperar a ver si el segundo plan funciona, o reestructurar la deuda.

Ya son varios los que piensan que la reestructuración de la deuda es inevitable y que eso debe ir acompañado de una salida del euro (el orden no importa), que deje a Grecia la posibilidad de ajustar su economía, de mejorar sus exportaciones…

El euro es un garante de estabilidad en las crisis pequeñas, pero en las grandes lleva a la asfixia, es el pensamiento detrás de esta recomendación.

Y para ejemplos, Islandia, donde muchos celebran una libertad de movimiento que les está ayudando a sobrevivir a una tormenta que fue devastadora para este país. Otros lo consideran el último camino posible, el que solo debe tomarse si todas las demás puertas están cerradas.

Grecia es ahora la que debe elegir.

El dilema de salvar a la banca europea o a Grecia

206.364 millones en manos del sector financiero.

  • C. de la Sota – Madrid – 29/04/2010

¿Rescatar a Grecia o rescatar a los bancos alemanes y franceses? Ese es en gran medida el dilema que afrontan en el momento actual las principales potencias europeas. La cantidad de deuda griega en manos de bancos europeos es muy relevante. En total las entidades de la zona euro tienen una exposición de 272.400 millones de dólares (206.364 millones de euros a precios de ayer), con una especial implicación de los bancos franceses y alemanes, según datos del BIS a finales del pasado ejercicio.

En concreto, la exposición de la banca francesa alcanzaba los 78.800 millones de dólares (104.016 millones de euros) al cierre del cuarto trimestre de 2009, lo que supone el 40,8% del total de la cantidad de deuda griega en manos de entidades europeas, mientras que la deuda en manos de bancos alemanes alcanzaba los 45.000 millones de dólares (59.400 millones de euros) a finales del pasado ejercicio, un 23,3% del total en manos europeas, según datos del BIS.

La exposición de las entidades financieras españolas es mucho menor pues rondaba los 1.200 millones de dólares (1.584 millones de euros) a finales de 2009, apenas el 0,6% del total.

“Estamos seguros de que la UE tratará de evitar una reestructuración de la deuda griega dado el obvio riesgo de contagio y la cantidad de deuda pública en manos de bancos europeos”, explicaban los expertos de Credit Suisse en un informe publicado recientemente.

Las últimas declaraciones de las autoridades europeas indican que la aprobación del rescate está cerca. “Creemos bastante posible que un rescate con una condiciones duras para Grecia resultaría más barato para la UE que un rescate de sus propios bancos si Grecia acabara suspendiendo pagos”, explican los expertos de Citi en un informe reciente.

“Un rescate con condiciones duras desincentivaría reincidencias por parte de Grecia e imitaciones de irresponsabilidad fiscal por parte de otros posibles solicitantes como España, Portugal, Italia, Irlanda…. Sin embargo, un rescate con condiciones fáciles podría resultar más caro que un rescate a los bancos domésticos de otros miembros de la Unión Europa, porque acabaría desencadenando unas peticiones de ayuda financiera ilimitada de todos”, añaden desde Citi.

La UE tiene un papel difícil por delante. Por un lado debe tranquilizar los mercados y restaurar la confianza mientras que por otro debe asegurarse de que sus ayudas no caen en saco roto.

8 mayo, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, CRISIS, DEUDA, ECONOMIA, GRECIA, RESCATES PAISES | , , | Deja un comentario

No reconocer la deuda pública en manos de la banca y demás especuladores

Este mecanismo de la deuda es un robo de dimensiones colosales que conduce al empobrecimiento general de los pueblos y a la pérdida de derechos laborales y sociales conquistados a lo largo de décadas.
Felipe Alegría | Para Kaos en la Red | 17-1-2011 a las 22:05 |
www.kaosenlared.net/noticia/no-reconocer-deuda-publica-manos-banca-demas-especuladores

NO RECONOCER LA DEUDA PUBLICA EN MANOS DE LA BANCA Y DEMÁS ESPECULADORES

La deuda se ha convertido en la bandera de la guerra social desatada por el capital financiero y sus gobiernos contra la clase trabajadora en toda la zona euro. Todo debe ser sacrificado a la deuda.

El ejemplo de Irlanda

El último y más escandaloso ejemplo es Irlanda. El Estado irlandés primero alentó una enorme burbuja inmobiliaria, parecida a la española, con fabulosos beneficios para los bancos nacionales y grandes constructoras.

El beneficiario indirecto era la gran banca europea (alemana, británica y francesa) que financiaba a los bancos irlandeses. Después, cuando la burbuja estalló, el gobierno se hizo cargo de esa montaña de deuda incobrable de los bancos irlandeses

y la convirtió en deuda pública, que arrojó sobre las espaldas de la clase trabajadora, a la que condenó a pagarla mediante un plan de ajuste draconiano.

Irlanda se transformó así en el alumno aventajado de la UE.

Pero, como no podía ser de otra forma, el drástico plan de ajuste provocó una fuerte recesión, que pulverizó el precio de los activos inmobiliarios de los bancos empujándolos a la quiebra, al tiempo que los ingresos públicos caían drásticamente.

El déficit y la deuda pública se dispararon.

La gran banca europea (la misma que había sido salvada de la quiebra con fondos públicos masivos) lanzó sucesivos ataques especulativos para subir los intereses de la deuda a niveles insoportables.

Mientras tanto, tomaban dinero prestado del Banco Central Europeo a un 1% de interés para comprar deuda irlandesa al 8%.

Resultado: el Estado irlandés ya no podía hacerse cargo de la deuda y entonces vino el “rescate europeo”. Un rescate que asegura a los bancos alemanes, británicos y franceses que recuperarán sus créditos y se embolsarán una montaña de intereses usurarios.

Para conseguirlo han impuesto un nuevo plan de ajuste, todavía más brutal: despidos masivos de empleados públicos, recorte del salario mínimo, más reducción de las pensiones, jubilación a los 68, otra subida del IVA, nuevos impuestos para las rentas más bajas y grandes recortes sociales.

Luego vendrá el siguiente acto del drama, cuando Irlanda, con su gente empobrecida y su economía hundida, tenga que declarar la suspensión de pagos…

Robo masivo y empobrecimiento de los pueblos

 

18 enero, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, CRISIS, DEUDA, ECONOMIA, EDITORIAL, ESPECULACIÓN, PENSIONES, RECORTES SOCIALES, SECTOR INMOBILIARIO | , , , , , , , , | Deja un comentario