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La cara oculta de las noticias

La factura de reflotar las cajas ya se eleva a más de 25.000 millones

La factura de reflotar las cajas ya se eleva a más de 25.000 millones

F. Tadeo / L. Miyar
1/10/2011 –
Blanco dice que le hubiera gustado un referéndum pero que no hay tiempo

elEconomista.es en Twitter

  • El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, se siente satisfecho con el coste que, hasta ahora, ha supuesto la recapitalización llevada a cabo tras la reforma de este año: 7.551 millones de euros que se reparten Unnim, Novacaixagalicia, CatalunyaCaixa y la CAM.

Considera que es una cifra moderada con la que puede poner punto y final al proceso de recapitalización de las cajas.

Sin embargo, la cifra es engañosa, por varios motivos. En primer lugar, no tiene en cuenta ayudas anteriores que ya ha tenido que dispensar el Banco de España, el Frob o el fondo de garantía de las cajas de ahorros y, en segundo lugar, porque tampoco incluye el dinero que el Estado destinará al proceso de adjudicación de la CAM puesto en marcha tras su intervención.

Si se suman todas estos conceptos, la factura de la reordenación y saneamiento del sector alcanzaría, según las primeras estimaciones, más de 43.000 millones de euros. Sin tener en cuenta futuras ayudas a la CAM, la cifra se eleva ya a 25.395 millones.

Todavía no está claro el montante que tendrá que desembolsar el Banco de España en la caja alicantina. Por ahora, ha inyectado 2.800 millones en forma de capital y 3.000 millones en una línea de liquidez. Ambos serán prácticamente irrecuperables. El gobernador admitió ayer en una comparecencia que el Estado tendrá asumir pérdidas por estos conceptos, debido a que los posibles compradores de la CAM no están por la labor de hacer frente a este coste para quedarse con sus activos.

Esquema de protección

¿Qué gastos se tendrán que afrontar en la entidad intervenida? En principio, el supervisor está dispuesto a conceder un Esquema de Protección de Activos (EPA) al adjudicatario para cubrir insolvencias futuras por un valor conjunto de unos 17.750 millones en varios tramos.

En el primero, el comprador sólo asumiría pérdidas del 80 por ciento de un total de 2.500 millones y, en el segundo, el 90 por ciento de unos 17.500 millones. Este esquema facilitaría la absorción de los activos más delicados de la CAM que, no obstante, no todos tienen que acabar en impago y otros tantos podrán recuperarse.

A esto habría que añadir una línea de liquidez adicional de 2.800 millones para que el grupo que se quede con la CAM pueda digerir los vencimientos de deuda tan elevados.

Por esta línea el comprador pagará unos intereses. Si bien la cuantía de este crédito aún está por cerrar, ya que los candidatos que han presentado ofertas no vinculantes pretenden conseguir un importe mayor como consecuencia de unos vencimientos en los próximos dos años de en torno a unos 7.000 millones.

Primera oleada

Estas son las cuentas de la factura de la CAM. La del resto del sector se divide en dos.

Las ayudas aportadas el ejercicio pasado con motivo de la oleada de integraciones, que alcanzaron 9.544 millones, incluyendo el EPA otorgado a BBK para absorber CajaSur tras la intervención. Algunas de las entidades que recibieron dinero público vuelven a necesitar en la actualidad la asistencia del Estado (ver cuadro adjunto).

Son los casos de Novacaixagalicia, CatalunyaCaixa y Unnim, en los que el Frob tomará el 93, 90 y 100 por ciento del capital, respectivamente.

Aparte queda el caso de CCM, cuyo reflotamiento se hizo a través del fondo de garantía de depósito. Esta hucha está dotada con recursos aportados por las cajas y desembolsó en la manchega un total de 5.300 millones a través de líneas de liquidez y capital, además del esquema de protección concedido a Cajastur para su adjudicación.

Todos estos números son los que no tuvo en cuenta ayer el gobernador. Ordóñez, en cambio, consideró que el coste público de la capitalización de las cajas ha sido menor del esperado, ya que en principio se estimaba en 17.500 millones.

Además, indicó que la cuantía es “moderada” si se compara con los más de 105.000 millones que han destinado las propias entidades a su saneamiento en los últimos años. Eso sí, el gobernador reconoció que la cifra “puede ser demasiado elevada para un ciudadano de a pie”.

En este proceso de recapitalización, iniciado a principios de este año, hay otras dos entidades que necesitan mejorar sus niveles de solvencia.

El Banco de España ha concedido 25 días de plazo a Liberbank y BMN para que busquen entre inversores privados o ventas de activos un total de 830 millones. Ordóñez se mostró confiado en que sean capaces de encontrar los recursos que requieren.

1 octubre, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA | , | 1 comentario

Simon Johnson: “España necesita capital tanto en las cajas como en los grandes bancos”

Simon Johnson: “España necesita capital tanto en las cajas como en los grandes bancos”

José Luis de Haro | Washington
18/04/2011 – 23:35

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  • El que fuera economista jefe del Fondo Monetario Internacional, Simon Johnson, charló con esta publicación durante su periplo en Washington donde acudió a una mesa redonda organizada por el Fondo sobre riesgos y ajustes fiscales.

Aunque nuestro país no salió a relucir durante el debate, es cierto que España puede ser un claro ejemplo de la teoría que los allí presentes sostuvieron: el círculo vicioso creado entre las necesidades de capital del sistema financiero y su contagio a la financiación de deuda soberana, y viceversa.

Al ser preguntado sobre la reforma de cajas y las necesidades de capital del sistema financiero español, Simon fue tajante.

“Tanto las cajas como los grandes bancos españoles necesitan capital, precisamente para enfrentar futuras disrupciones, bien sea por posibles restructuraciones de deuda en Europa u otro tipo de shock externo”.

Según Johnson, “si el sistema bancario cuenta con un gran apalancamiento esto provoca un riesgo fiscal que esperemos no se dé en España“, dijo al ser preguntado por la relación entre la recapitalización de las cajas y las subidas en las primas de riesgo de la deuda de nuestro país.

Para el profesor del prestigioso Massachusetts Institute of Technology (MIT) lo prudente, en cualquier caso, es “estar seguro de que existe el capital suficiente en el sistema financiero”.

Pero, por supuesto, el problema que en estos momentos acecha a nuestro país no sólo nace en el sector bancario sino también se pasa por el plan de austeridad fiscal y las distintas reformas estructurales a las que se enfrenta nuestro país. El ex economista jefe del FMI planteó dudas puesto que a día de hoy “no sabemos si serán suficientes”.

El futuro de España…

“Los primeros pasos van en la buena dirección pero… ¿quién sabe”, señaló Johnson quien indicó que los mercados buscan “la habilidad de aplicar reformas y conseguir cambiar el presupuesto cuando es necesario”. Aún así, Johnson dejó en el aire el futuro de España, especialmente porque en determinadas ocasiones el destino no está en nuestras manos.

Por otro lado, Johnson también habló de Estados Unidos, un país que ha recibido avisos por parte del FMI que urge al gobierno del país que comience a poner en orden sus cuentas fiscales.

El economista dejó claro que “algunos políticos no responden a la presión de forma inmediata y quizás no reaccionan hasta que es demasiado tarde”… “será interesante averiguar como de desarrollan los acontecimientos”, dijo.

Simon tachó el sistema de impuestos de EEUU como un “jaleo anacronista” que sería fácil de reformar para “incrementar los ingresos de una forma más eficiente”, dijo en referencia a las conversaciones sobre el déficit que se llevan a cabo en el Capitolio.

“Mis amigos republicanos no quieren hablar de esto porque quizás, si se reformase el sistema fiscal el gobierno de EEUU recaudaría más ingresos y eso no les conviene”, añadió.

19 abril, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, CRISIS, DEUDA, ECONOMIA | , , , | Deja un comentario

El secreto de las ayudas públicas a las cajas

El secreto de las ayudas públicas a las cajas

El real decreto ley será clave para que el FROB controle las decisiones en las entidades

VIRGINIA ZAFRA 16/04/2011 17:00

Una oficina de la CAM.

Una oficina de la CAM.

La entrada del dinero público en las cajas de ahorros parece la solución a todos sus problemas. Ellas así lo hacen ver.

Sin embargo, el apoyo que ahora presta el Estado será el fin de su poder de decisión.

Las cajas funcionarán mejor, serán más solventes y tendrán más posibilidades de conceder créditos, pero la decisión de sus gestores morirá para siempre, por mucho que quieran hacer ver que esto sólo es un impass, un periodo en el que compartirán la gestión con el FROB (el fondo que entrega las ayudas y que se convertirá en accionista de las entidades a las que apoye).

Según los planes aprobados el jueves por el Banco de España, es previsible que un mínimo de tres cajas (la CAM, Novacaixagalicia y CatalunyaCaixa) sean nacionalizadas y en duda está qué pasará con Unnim, que está buscando una fusión con otro grupo de cajas.

En estas tres entidades, incluso aunque el FROB no tome el 50% de su capital, sus Consejos se quedarán prácticamente sin poder de decisión una vez que entre el FROB.

Es uno de los secretos que aparecen en el real decreto ley de recapitalización de las entidades financieras españolas y que será clave para marcar la configuración definitiva del sector de cajas.

Esta normativa obliga a las entidades que reciban ayudas públicas a reducir a un máximo de quince miembros el número de miembros de su Consejo de Administración.

De ellos, cinco han de ser independientes y su nombramiento habrá de contar con el visto bueno del Banco de España.

A ellos se les unirán los consejeros que nombre el FROB, cuyo número estará en consonancia con la participación del Estado en el accionariado. Esta circunstancia, que parece una obviedad pero que no lo es, provocará que el FROB controle las decisiones en las entidades en las que entre aunque no tenga un 50% del capital.

Esta norma será decisiva no sólo para remover de su silla a los gestores que han llevado a las entidades a esta situación, sino también para decidir el futuro de la caja (en realidad ya banco), ya que de ellos dependerá cuándo y a quién se vende la entidad.

Por tanto, es prácticamente imposible que los que ahora tienen poder sobre las entidades especialmente los gobiernos regionales vuelvan a tenerlo una vez que la caja se privatice. El futuro que espera a estas entidades, aseguran varias fuentes del sector, es integrarse en otros grandes grupos, de cajas o de bancos.

Eso justifica esas previsiones de que dentro de un año existirán menos de una decena de cajas. Y pueden ser grandes grupos de bancos a los que los actuales bancos empiecen a temer por su capacidad de competencia.

17 abril, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, ECONOMIA | , | Deja un comentario

Las cajas tienen 93.000 millones en activos problemáticos en el ladrillo

Las cajas tienen 93.000 millones en activos problemáticos en el ladrillo

El sector tiene 38.000 millones en inmuebles, 30.800 en los nuevos grupos

MIGUEL JIMÉNEZ – Madrid – 01/02/2011

Las cajas han cumplido la petición del Banco de España para desnudar su balance y mostrar con claridad cuál su exposición al riesgo inmobiliario. La conclusión es que ese riesgo es muy elevado y está solo parcialmente cubierto, con lo que el sector necesita recapitalizarse para mejorar su solvencia.

Los nueve grupos de cajas que han protagonizado procesos de integración suman 76.500 millones en activos que el Banco de España considera potencialmente problemáticos, con unas coberturas por solo un tercio de ese riesgo.

Si se suman las cajas que no han participado en procesos de integración, la cifra es de casi 93.000 millones, sin contar los créditos ya fallidos. Faltan por publicarse las cifras de Caja3, que puede añadir entre 1.500 y 2.500 millones al total.

Las cajas fusionadas tienen inmuebles adjudicados de acreedores por 30.820,8 millones, siempre sin contar Caja3. El total del sector suma 38.000 millones, incluyendo los 4.651 millones en inmuebles de La Caixa, que dejará esos activos en otra sociedad cuando cree CaixaBank para que este nazca sin el lastre del ladrillo. La fuerte presencia de inmuebles en los balances de las cajas es una de las causas de preocupación entre los inversores internacionales sobre la salud del sistema financiero español.

Especialmente preocupante es que el conjunto de las cajas tiene más de 17.200 millones en suelo, un activo muy ilíquido y que se ha depreciado enormemente. Además, suman 43.300 millones en créditos en los que la garantía es también suelo. La mayor concentración se da en los grupos de cajas fusionadas. De nuevo, la mayor concentración se da en los grupos de cajas fusionadas.

Los datos muestran cómo Banco Financiero y de Ahorros, el grupo de cajas liderado por Caja Madrid y Bancaja y presidido por Rodrigo Rato, se ha convertido en la mayor inmobiliaria española y el mayor propietario privado de suelo.

Su tamaño y su gran exposición al sector promotor la han llevado a acumular en su balance activos inmobiliarios adjudicados a las entidades de su grupo por un valor neto contable de 7.402 millones, tras aplicar una cobertura del 33%. Eso quiere decir que el valor bruto de esos activos supera los 11.000 millones, muy por encima del resto de las cajas y de las principales inmobiliarias. La enorme cifra se debe sobre todo a Bancaja y ha llevado a la entidad a plantearse incluso crear un banco malo con sus activos inmobiliarios, siguiendo la estela de La Caixa.

De los más de 11.000 millones en inmuebles del grupo, cerca de la mitad corresponden a suelo, con un importe original de más de 5.000 millones. Ante la posible pérdida de valor de esos activos, la caja ha provisionado el 41%, pero el suelo procedente de los promotores sigue figurando en el activo de la entidad con un valor neto contable de 3.016 millones.

A los adjudicados inmobiliarios, Caja Madrid suma una financiación al sector por 41.280 millones, con 15.100 millones entre morosos y subestándar (están al corriente de pago, pero el Banco de España considera que tienen un especial riesgo de mora).

Así pues, del total de activos inmobiliarios de Banco Financiero y de Ahorro, la cantidad que se clasificaría como “potencialmente problemática” de acuerdo con los criterios del supervisor ascendería a más de 26.000 millones, una cifra sin parangón en todo el sistema financiero español. El grupo presidido por Rato tiene dotadas coberturas específicas por un 32% de ese riesgo inmobiliario, ligeramente por encima de la media de las fusiones de cajas. Banco Financiero y de Ahorros tiene créditos a promotores por 13.600 millones en los que la garantía es suelo.

La siguiente en la lista es Banco Base, la entidad liderada por Cajastur, que ha asumido sobre todo los adjudicados de la CAM y por la cartera de la antigua Caja Castilla-La Mancha. Aunque sus coberturas son aparentemente bajas, tiene un colchón (esquema de protección de activos) por los acuerdos para absorber CCM.

Con todo, las entidades con más presión por el riesgo inmobiliario (dada su exposición relativa, sus coberturas y su tipo de activos) son Unnim, Caja España-Caja Duero y Novacaixagalicia, según un análisis conjunto de los datos.

Como regla general, las cajas que han permanecido independientes tienen menor exposición al ladrillo que las que han participado en procesos de integración. Eso muestra que el proceso de concentración ha estado guiado por la necesidad más que por el deseo.

16 marzo, 2011 Posted by | BANCA, SECTOR INMOBILIARIO | , | Deja un comentario

Los planes de las cajas: vender acciones a sus clientes o el FROB

Los planes de las cajas: vender acciones a sus clientes o el FROB

F. Tadeo
8:01 – 15/03/2011
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Las cajas de ahorros ultiman sus planes para recapitalizarse.

Estas entidades necesitan poco más de 14.000 millones para cumplir con los nuevos ratios de solvencia y cuentan hasta el miércoles 30 de marzo para concretarlos.

La opción que manejaban la mayor parte era una salida a bolsa, pero la rebaja sustancial de las valoraciones de sus activos hace poco atractivo una operación de este tipo.

De ahí que la mayor parte haya descartado colocar una parte del capital en el mercado de valores.

En la hoja de ruta de buena parte de estas entidades predominan dos caminos: la solicitud de más ayudas al Frob, lo que conllevaría su nacionalización parcial; o la venta a inversores privados de manera directa de, al menos, el 20% de la totalidad de las acciones. Según fuentes financieras, en esta alternativa se incluyen a los clientes particulares.

Las cajas ven más que probable que se vean obligados a utilizar la amplia red de sucursales para elevar sus ratios de solvencia.

Esta opción es manejada por Mare Nostrum y Novacaixagalicia como la línea prioritaria, a la que se podría sumar en los próximos días otras entidades, como Banca Cívica. Si bien este grupo, de momento, mantiene la salida a bolsa como el eje central para buscar los más de 850 millones que necesita.

Al mercado, casi ninguna

Los expertos y el propio Banco de España sólo confían en que Bankia -el SIP de Caja Madrid y Bancaja- pueda culminar con éxito la colocación de títulos en el mercado. Según fuentes del sector sostienen que sólo los fondos de inversión y aseguradoras están dispuestas a entrar en el capital a precios de saldo y que las cajas no quieren malvender sus activos.

Las mismas fuentes consideran que, por tanto, la venta de títulos a sus clientes es una vía accesible para la recapitalización, ya que estos inversores no reclamarán un precio demasiado bajo.

También destacan que la solicitud de más ayudas al FROB no supone un problema, por lo que si no pueden llevar a cabo la venta de al menos el 20% de capital a inversores institucionales y clientes, siempre contarán con el fondo de rescate público.

Esta vía es analizada ya por CatalunyaCaixa, Unnim y Banco Base -el SIP que lideran Cajastur y CAM-.

La entrada del FROB sólo significará la incorporación de representantes del Banco de España o del Gobierno en las cajas que reciban más dinero, pero en ningún caso, si los recursos se canjean por menos del 50% del capital, conllevará la pérdida de control ni la retirada de los actuales gestores.

Esta alternativa fue estudiada por Novacaixagalicia, pero teme que por la tasación de los activos las cajas puedan perder la mayoría y tengan que convertirse en meras fundaciones.

A día de hoy, la vigilancia del Banco de España es muy intensa, por lo que su entrada en los consejos tampoco variará demasiado.

Además, la ley permite que en el plazo de dos años las propias cajas puedan recomprar al FROB las acciones y entonces puede que las valoraciones sean mucho mayores por la mejora de la situación económica y del sector.

Otras opciones son las fusiones. Esta vía es la que baraja España-Duero, que ultima su integración con Unicaja, operación a la que podría sumarse Ibercaja.

¿Qué cajas pasarán más apuros para cumplir con las exigencias del Gobierno?

elEconomista.es
10/03/2011 – 19:24
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Foto: Archivo

Según el documento que ha difundido esta tarde el Banco de España, hay ocho cajas de ahorros que se verán obligadas a aumentar capital para cumplir con las nuevas exigencias del Gobierno.

En conjunto precisan 14.077 millones de euros.

De todas ellas, hay cinco que aún no han presentado ningún plan de recapitalización.

Según exige el Banco de España deberán hacerlo en un plazo máximo de quince días.

¿Qué entidades son las que están más en apuros?

Novacaixagalicia se sitúa en primer lugar. La entidad gallega necesita 2.622 millones de euros, lo que significa que aún le quedan 4,8 puntos para llegar al 10% que exige el Ejecutivo.

La norma establece una exigencia de capital del 8% para las entidades, y del 10% para las que no cotizan, no cuentan con presencia de inversores en el 20% del capital y disponen de una excesiva dependencia de la financiación mayorista, de más del 20%.

CatalunyaCaixa, por su parte, precisa 1.718 millones de euros: su ratio de capital todavía está 3,5 puntos por debajo de lo que le exige el Gobierno.

Unnim deberá conseguir 568 millones de euros, ya que tiene que elevar 3,3 puntos sus coeficientes de reservas.Banco Base deberá buscar 1.447 millones de euros (le faltan 1,8 puntos para cumplir) y Caja España-Duero 463 millones (1,8 puntos).

Ninguna de ellas ha presentado todavía al Banco de España su estrategia y calendario con los planes previstos para cumplir con los nuevos requisitos de capitalización.

En esa estrategia deberán hacer constar las medidas concretas que las entidades proyectan aplicar para cumplir los citados requisitos antes del 30 de septiembre de 2011.

El Banco de España dispondrá de otros quince días hábiles para aprobar o, en su caso, exigir las modificaciones pertinentes.

¿Qué planes tiene el resto?

Al margen de estas cinco entidades, hay otras tres que necesitan aumentar su capital, porque aún no cumplen con los dictámenes que recoge el decreto de recapitalización. Son MareNostrum, Banca Cívica y Bankia. Eso sí, todas ellas ya han comunicado al Banco de España sus planes.

Bankia, la entidad que lideran Caja Madrid y Bancaja, ha declarado que cumplirá con las exigencias de solvencia que le exige el organismo que gobierna Miguel Ángel Fernández OrdóñezA medidados de febrero acordó iniciar los trámites para salir a bolsa.

Cuando concluya la operación, la exigencia mínima de capital se rebajará del 10 al 8%, por lo que la entidad precisará 1.795 millones de
euros. “Bankia alcanzará el capital exigido por el Banco de España”, ha señalado la entidad.

Por su parte, Banca Cívica deberá conseguir 847 millones de euros, ya que tiene que elevar 1,9 puntos sus coeficientes de reservas.

Actualmente tiene un core capitaldel 8,1%. En el caso de que concluya en el plazo previsto su salida a bolsa, intención que ya ha hecho pública, cumpliría también con las exigencias del Gobierno. El Banco de España advierte de que deberá colocar al menos el 20% de su capital social.

Por su parte, el consejo de MareNostrum acordó a finales de febrero iniciar las gestiones para la salida a bolsa del banco. También deberá colocar al menos el 20% de su capital social. Hoy día precisa 637 millones, lo que supone que tendría que elevar 1,6 puntos sus coeficientes para cumplir.

Doce entidades deben aumentar capital por 15.152 millones, según el BdE

elEconomista.es
10/03/2011 – 17:43

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Cotizaciones

Ocho grupos de cajas y cuatro bancos deben aumentar su capital para cumplir con las nuevas exigencias del Gobierno, según el Banco de España. El importe que necesitarán asciende a un máximo de 15.152 millones. Lea aquí el documento completo del Banco de España (.pdf)

En concreto, los ocho grupos de cajas de ahorros son Bankia, Catalunya Caixa, Unimm, Novacaixagalicia, Banco Mare Nostrum, Banco Base, Banca Cívica, Caja Duero-España y los cuatro bancos son Bankinter, Barclays Bank, Deutsche Bank y Bankpyme.

En cualquier caso, el Banco de España puntualiza que la cifra global de 15.152 millones de euros “está sujeta a posibles variaciones”. El regulador explica que en primer lugar, algunas entidades ya han anunciado que contemplan como primera opción la captación de fondos de inversores por un mínimo del 20% de su capital.

En la medida en que esto sea así y pasen a cumplir la condición fijada en el Real Decreto-ley para reforzar el sistema financiero, se les aplicará la exigencia de ratio del 8% del capital principal y no del 10% que se les aplica ahora, y por consiguiente, variará el importe total de capital adicional necesario.

Bankia, Base, Banca Cívica

Este sería por ejemplo el caso de Bankia, que según los cálculos iniciales del Banco de España requiere un total de 5.775 millones de euros, pero que tras el acuerdo alcanzado el consejo de la entidad el 17 de febrero para iniciar los trámites de salida a bolsa, el importe mínimo adicional para alcanzar el 8% de capital principal sería de 1.795 millones de euros.

En concreto, el Banco de España calcula que Bankia, fruto de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y cinco entidades más pequeñas, tiene actualmente un core capital del 7,1%, 0,9 puntos porcentuales por debajo del 8% requerido.

Banca Cívica necesita 847 millones (su core capital está 1,9 puntos por debajo de lo que debería) y Mare Nostrum 637 millones (1,6 puntos por debajo). Ambas han presentado ya sus planes para sacar a bolsa el 20%, por lo que cumplirán con las exigencias del Banco de España.

Novacaixagalicia y las catalanas, los que tienen más dificultades

La entidad que parece tenerlo más difícil para alcanzar las exigencias de capital es Novacaixagalicia, que requeriría 2.622 millones de euros, y necesita elevar su coeficiente de capital principal 4,8 puntos porcentuales.

CatalunyaCaixa, por su parte, necesitará 1.718 millones de euros, ya que su ratio de capital está 3,5 puntos por debajo de lo exigido. Unnim deberá buscar 568 millones de euros, ya que tiene que elevar 3,3 puntos sus coeficientes de reservas. Banco Base deberá buscar 1.447 millones de euros (le faltan 1,8 puntos para cumplir) y Caja España-Duero 463 millones (1,8 puntos).

Estas cinco cajas no han presentado todavía sus planes para recaudar ni para salir a bolsa, por lo que son sobre las que se centrará la atención en los próximos días.

Necesidades de bancos

Bankinter (BKT.MC) es el único banco cotizado que no cumplió con un ratio de capital principal del 8% a cierre del año pasado. La entidad ya presentó el martes un plan de recapitalización a través de una emisión de bonos convertibles en acciones por importe global de hasta 406 millones de euros, con el que alcanzaría un capital principal del 8,23%.

El Banco de España estima en 333 millones el déficit de capital de Bankinter para alcanzar el 8% mínimo requerido.

En cuanto las filiales españolas de Deutsche Bank y Barclays, requerirán 182 y 552 millones de euros, respectivamente. Ambas han asegurado al regulador que tomarán las medidas necesarias para cubrir las necesidades de capital. Bankpyme necesita 2 millones, y ya ha acordado ampliar capital por 18,6 millones de euros.

Planes de recapitalización

Ahora las entidades con niveles de capital inferior al requerido contarán con 15 días hábiles para presentar al Banco de España sus planes de recapitalización y en septiembre el banco central estudiará la evolución de estos planes y, en su caso, la necesidad de nacionalización temporal y parcial.

Además, el Banco de España dispone además de otros 15 días hábiles para aprobar o en su caso exigir modificaciones a los proyectos de recapitalización.

El Gobierno anunció el pasado 24 de enero que exigirá a todas las entidades financieras españolas un ratio mínimo de core capital con relación a activos ponderados en riesgo del 8%, que asciende al del 10% para las que no cotizan, no cuentan con presencia de inversores en el 20% del capital y disponen de una excesiva dependencia de la financiación mayorista, de más del 20%.

El Ejecutivo señaló que en caso de que no lo cumplan tendrán que buscar financiación en el mercado. Como recuerda hoy el Banco de España, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) está comprometido a suscribir los importes de capital que sean necesarios en aquellas entidades que lo soliciten, ya sea como primera o como segunda opción, para complementar o sustituir el recurso al capital privado, tal como prevé el Real Decreto-ley 2/2011.

El FROB, creado en junio de 2009 como instrumento para acometer la reconversión del sistema bancario español, ha aportado hasta ahora fondos al sistema por un importe de 11.559 millones de euros.

 

 

15 marzo, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, ECONOMIA | | Deja un comentario

Respiro para las cajas: necesitan ‘sólo’ 15.152 millones

SERVICIOS BANCARIOS

Respiro para las cajas: necesitan ‘sólo’ 15.152 millones

17:40h | lainformacion.com

El Banco de España ha cifrado en 15.152 millones de euros las necesidades de capital de todo el sector financiero español. Esta cifra es inferior a los 20.000 millones inicialmente previstos y mucho más pequeña que las estimaciones internacionales. Ocho cajas, dos bancos extranjeros y otros dos españoles forman la lista negra.

[ 4 ] RT @lainfo_economia: Respiro para las cajas: necesitan ‘sólo’ 15.152 …

El Banco de España ha cifrado en 15.152 millones de euros las necesidades de capital de todo el sector financiero español. Esta cifra es inferior a los 20.000 millones inicialmente previstos y mucho más pequeña que las estimaciones de los bancos y agencias de inversión internacionales internacionales.

No obstante, el organismo presidido por Miguel Ángel Fernández Ordóñez matiza que esta cifra es susceptible de ser modificada en un futuro, ya que los cálculos se han hecho sobre la base de la transformación de las cajas afectadas en bancos y la venta de un 20% de su capital a inversores privados, lo que permite aplicarles un nivel de solvencia del 8%.

De todo el sistema financiero español, son doce las entidades que necesitan reforzar su solvencia: Bankia, Catalunya Caixa, Unimm, Novacaixagalicia, Banco Mare Nostrum, Banco Base, Banca Cívica, Caja Duero-España, Bankinter, Barclays Bank, Deutsche Bank y Bankpyme.

En caso de que estas entidades no se transformen como está previsto, se les exigiría un core capital del 10%, lo que elevaría las necesidades de capital del sistema.

En cualquier caso, los cálculos del Banco de España son muy inferiores a los hechos por la agencia de calificación crediticia Fitch, que esta misma mañana ha cifrado en 96.700 millones el dinero que necesita el sistema financiero español.

Moody’s, que hoy ha rebajado la nota de la deuda española, ha sido algo más conservadora y ha situado la inyección en 50.000 millones; mientras que Barclays había hablado de 32.000 millones.

Además, el Banco de España ha desvelado que varias entidades que sí cumplen los niveles de solvencia exigidos van a realizar también emisiones en los mercados para reforzarse, aunque hayan aprobado este examen.

La lista negra

De los ocho grupos suspendidos, Bankia es el que necesita más dinero en términos absolutos: 1.795 millones de euros para alcanzar el capital exigido por el Banco de España.

Según la entidad presidida por Rodrigo Rato, los datos del organismo presidido por Miguel Ángel Fernández Ordóñez coinciden con sus previsiones.

Además, el grupo recalca su deseo de salir a bolsa en los próximos meses para conseguir el dinero que necesita para alcanzar el exigido ratio de capital del 8%.

Si no recurriera al parqué, Bankia necesitaría 5.700 millones de euros, porque en ese caso, el Banco de España eleva hasta el 10% la cifra de core capital.

Sin embargo, en relación con sus activos, las cajas más debiles son Novacaixagalicia y Catalunyacaixa. La primera está a 4,8 puntos de alcanzar el mínimo de solvencia necesario, equivalente a 2.622 millones; y la segunda, a 3,5 puntos, es decir, 1.718 millones.

Por detrás de ella aparece la también catalana Unnim, que está a 3,3 puntos de alcanzar el objetivo requerido, y necesita 568 millones; mientras que Bankia está a 2,9 puntos, prácticamente la misma distancia que la filial española de Barclays (2,8 enteros).

Empieza la cuenta atrás

A partir de ahora, las entidades que deben aumentar capital cuentan con un plazo de quince días hábiles para presentar al Banco de España su estrategia y el calendario de cumplimiento de los nuevos requisitos de recapitalización.

En ese informe, deberán detallar las medidas que van a llevar a cabo para cumplir con las nuevas reglas de juego. Éstas deberán haberse puesto en marcha antes del próximo 30 de septiembre, fecha a partir de la cual el Banco de España tendrá otros quince días para aprobar o modificar esas condiciones.

Las entidades que suspendan este examen se verán abocadas a ser nacionalizadas. El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) se compromete a aportar a las cajas con problemas el capital necesario para garantizar su viabilidad. Por el momento, ya ha inyectado 11.559 millones.

10 marzo, 2011 Posted by | ECONOMIA, NOTICIAS | , | Deja un comentario

La “otra realidad” de las cajas: ¿son conscientes de la imagen que proyectan?

La “otra realidad” de las cajas: ¿son conscientes de la imagen que proyectan?

elEconomista.es
8/03/2011 – 11:31

Mafo-encuentro.jpgEl gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. Foto: Archivo

Esta es una de las semanas grandes del proceso de reestructuración de las cajas.

El jueves, el Banco de España revelará las necesidades de capital de cada entidad y la expectación es grande.

Mientras, florecen los rumores acerca de posibles candidatos a aprovechar las oportunidades que surjan en el sector.

Pero puede que tengan que cambiar algunas cosas.

El hecho de que las entidades dispongan de la opción de buscar capital en los mercados para evitar tener que acudir a los fondos del FROB ha abierto la puerta a los inversores privados.

A esta alturas, firmas de capital riesgo como JC Flowers y fondos soberanos como el de Catar o Arabia Saudí ya han puesto de manifiesto su interés en el sector.

También lo han hecho los hegde funds.

La pasada semana, este diario publicaba una noticia de la que hoy se hace eco el diario económico online MarketWatch: queel gigante de la inversión libre John Paulson estaba tanteando el terreno.

Según destaca el portal, los inversores estadounidenses están ávidos de encontrar gangas entre las cajas que necesiten recapitalizarse, al estilo de lo que sucedió en EEUU en 2008 con los bancos afectados por la crisis.

Y podrían hacerlo de dos formas: comprando activos problemáticos o entrando en la entidad mediante una inyección de capital.

“El dinero del capital privado estadounidense es muy activo” y está buscando “carteras con activos inmobiliarios y de créditos en riesgo”. Además, en el caso de participar en recapitalizaciones de entidades, se decantarán por las que ya estén reestructuradas, añade.

No ven la realidad

“Huelen la sangre”, afirma el consejero delegado de IberianAssets, Mark FR Wilkins, aunque apunta que algunas de estas firmas interesadas se están tropezando con el hecho de que muchas cajas “aún no sienten la presión de vender”. “Están sentadas sobre sus manos esperando a que pase algo”, añade.

Y es que, según indica MarketWatch, los observadores internacionales consideran que las cajas españolas no son conscientes de su situación ni de la imagen que proyectan. “No se están enfrentando a la realidad de cómo se las ve desde fuera”, que se resume en un grupo de entidades en problemas que necesitan ayuda externa, agrega.

“La idea que tienen es que un caballero blanco llegará inesperadamente”, explica Higinio Guillamon, director de la firma Wezer Capital. Pero puede que no todas reúnan las condiciones que requieren estos salvadores para poner su dinero en juego y se queden fuera.

La importancia del precio

En este punto, el precio será un elemento determinante a la hora de que los inversores internacionales se decidan. Y puede también que la cantidad que se les ofrezca sea inferior a lo que las cajas esperan.

De acuerdo con el CEO de IberianAssets, en el caso de lanzarse a la compra de activos, los hedge funds estrían dispuestos a ofrecer entre 30 o 40 céntimos por cada euro. Según sus cálculos, un préstamo firmado por 100 millones de euros hace dos años tiene ahora un valor contable de unos 60 millones.

Si la apuesta de los fondos es entrar en la caja, el movimiento podría venir traer condiciones. “Si los inversores privados entran, el negocio tendrá que cambiar, además de la dirección, la gestión…”, asegura Guillamon, que cree que será un proceso “prolongado” que tardará en digerirse.

Wilkins coincide e incluso asegura que en estos momentos no hay ninguna garantía de que “el dinero vaya a volar hacia las cajas”, ni siquiera desde Oriente Próximo.

8 marzo, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA | , | Deja un comentario

Las cajas cotizarán entre un 40 y un 50% por debajo de su valor en libros

Las cajas cotizarán entre un 40 y un 50% por debajo de su valor en libros

Virginia Martínez
7:01 – 7/03/2011
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La reestructuración que está llevando a cabo el sector financiero, principalmente las cajas de ahorros, está haciendo que las firmas de inversión adviertan a los inversores de que la banca cotiza por debajo de su precio de liquidación y que la salida a bolsa de las cajas, se hará con un descuento sobre lo que cotizan los bancos que podría llevarlas a colocarse a un precio entre un 40 y un 50% inferior al de su valor en libros.

La violencia desatada en Oriente Medio ha provocado abultados descensos en los mercados que han dejado grandes oportunidades para los inversores.

La bolsa española se dejó un 3% en los últimos días. La segunda mayor caída semanal en lo que va de ejercicio que ha vuelto a situar a todos los bancos cotizados del Ibex 35, salvo BBVA, por debajo del valor de sus activos o, lo que es lo mismo, del precio al que se liquidaría su negocio.

Una situación que supone un buen indicador de la incertidumbre que existe en el mercado en relación a esta actividad y un aviso para las cajas.

El proceso de reestructuración del sistema financiero, en donde las cajas están recapitalizándose para convertirse en bancos, y la situación en la que se encuentran las entidades cotizadas lleva a pensar que también ellas cotizarían por debajo del precio de los activos.

Lo que demuestra que para los inversores sería más atractivo hacerse con los títulos para luego liquidar el negocio y beneficiarse de la venta por separado.

Sabadell y Popular, los peores

El precio en libros es, según los expertos, el suelo mínimo de la cotización de la compañía. Pero la realidad en estos momentos es muy distinta.

Los bancos presentes en el Ibex 35 son un buen ejemplo, ya que BBVA es la única entidad que lo cumple al cotizar a 1,06 veces el valor de sus activos.

Desde Renta 4 aseguran que el riesgo soberano, la falta de visibilidad del negocio en España, la presión en márgenes, las dificultades para financiarse en el mercado mayorista, las elevadas provisiones, morosidad, la nueva normativa de Basilea y la reforma de las cajas son algunas de las razones que dificultan que los inversores recuperen la confianza en el sector y que explican que los bancos estén cotizando por debajo de esos niveles.

Y, por todo ello, es la banca mediana del indicador la más penalizada.

EspecialmenteSabadell, que está cotizando a 0,68 veces su precio de liquidación. PopularBankintertampoco se salvan al cotizar en estos momentos a 0,74 y 0,88 veces, respectivamente, su valor en libros.

La radiografía de los grandes bancos españoles –Santander BBVA-, en cambio, refleja cierta mejoría con respecto a los de menor capitalización.

A pesar de ello, el banco que preside Emilio Botín no consigue tampoco desligarse totalmente de los anteriores al cotizar a 0,9 veces su precio en libros, mientras que BBVA se mantiene, aunque mínimamente, por encima del baremo.

El capital riesgo español no prevé entrar en el accionariado de las cajas

Efecom
5/03/2011 – 10:49
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El capital riesgo español no se ve entrando en el accionariado de las cajas porque no suele invertir en el sector financiero, pero admite que le pueden interesar ciertas participaciones industriales de estas entidades financieras.

En una entrevista, la presidenta de la Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo (ASCRI), Maite Ballester, explicó que sería posible que algún fondo extranjero especializado en el sector financiero entrara en el accionariado de las cajas, pero no los fondos miembros de ASCRI y que habitualmente operan en España.

La mayoría de los fondos españoles, por decisión de los partícipes, tiene “prohibido” en sus “estatutos invertir en servicios financieros o inmobiliario”, explicó la máxima responsable de la patronal española.

Sin embargo, destacó que hay varios fondos internacionales con experiencia en reestructurar entidades y puso como ejemplo algunos americanos que han invertido grandes sumas de dinero en la banca regional estadounidense.

También podría interesarse algún fondo soberano, añadió.

A juicio de Ballester, en el caso de los fondos españoles, lo que resultaría más interesante sería adquirir a las cajas de ahorros participaciones industriales “significativas”.

Si no puede ser así, considera que algún fondo estudiaría la compra de una participación minoritaria, siempre que se ofreciera un precio con un descuento atractivo y hubiera unas perspectivas interesantes de rentabilidad.

Las cajas necesitan 43.000 millones de capital adicional, según BoA Merrill Lynch

Europa Press
4/03/2011 – 20:07

Las cajas de ahorros necesitan unos 43.000 millones de euros de capital adicional, según un cálculo de Bank of America Merrill Lynch que contrasta con el hueco de capital inferior a 20.000 millones de euros identificado por el Gobierno español

En un informe que analiza el impacto en los países de la Eurozona sobre la previsible subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en abril, la firma resalta que las cajas tienen una “merma potencial” de capital que más que duplica a la estimada por el Ejecutivo.

Según Bank of América Merrill Lynch, que analiza lanorma de reforzamiento del sistema financiero, la percepción del mercado sobre las necesidades de capital del sistema financiero español es más relevante que la eventual capacidad del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF) de contribuir el proceso de recapitalización.

El Gobierno español ha elevado las exigencias de capital a las entidades financieras hasta el 8%, mientras que para aquellas que no cuenten con inversores privados en la quinta parte de su capital o dependan excesivamente de la financiación mayorista, el requisito se amplía al 10%.

Barclays: La banca necesita el doble de capital de lo que calcula el Gobierno

Europa Press
22/02/2011 – 17:18
  • Retrasar la salida a bolsa hace dudar de la capacidad para superar los ‘stress test’

Las necesidades actuales de recapitalización del sector financiero español se elevan a 46.000 millones de euros, según los cálculos de Barclays Capital. Esta cifra duplica de largo los 20.000 millones de hueco de capital identificado por el Gobierno para cumplir con las nuevas exigencias.

La entidad ha publicado un informe en el que analiza la norma de reforzamiento del sistema financiero, aprobada el pasado viernes en el Consejo de Ministros para disipar las dudas sobre la economía española y su sistema financiero. En su opinión, “la recapitalización de las cajas va más lenta de lo esperado”.

La firma de análisis opina que el Gobierno español ha diluido en el decreto ley las exigencias que anunció en la presentación del proyecto de norma, ya que ha dilatado el plazo para permitir que las entidades salgan a bolsa hasta marzo de 2012 y ha ampliado el concepto de capital.

Ampliar el periodo para que las cajas puedan salir al parqué hasta el primer trimestre de 2012 “retrasa la capitalización del sector y suscita dudas respecto a su capacidad de superar las pruebas de resistencia del próximo mes de junio”, sostiene.

Además, el Gobierno español ha establecido una definición flexible de capital “para permitir a las cajas de ahorros cumplir con el nuevo requerimiento”, y no queda claro si las participaciones industriales se tomarán en cuenta para minorar el capital, agrega Barclays Capital.

En este sentido, especifica que la definición del capital contenida en el decreto no sigue las directrices de la regulación internacional de Basilea III, tal y como se anunció inicialmente, por los ingredientes que pueden formar parte del mismo.

Aunque Barclays considera que el decreto ley “es un paso claro en la buena dirección”, resalta que las necesidades de capital son más del doble de las identificadas por el Gobierno y que en su mayoría deberán cubrirse con fondos públicos.

CIBERNOTICIAS EXPRESS

Esta noticia de diciembre tiene plena vigencia. Mientras la banca no consiga capitalizarse España está en peligro de ser rescatada y seguiremos en las mismas sin crecer la economía y subiendo las cifras de paro.

UBS cree que los bancos españoles necesitan hasta 120.000 millones para recapitalizarse

elEconomista
13/12/2010 – 6:00

MADRID. La banca española necesita entre 70.000 y 120.000 millones de euros para reforzar sus niveles de capital y de provisiones para afrontar pérdidas, según se desprende de un informe de estrategia de UBS sobre España y Portugal. La firma de análisis indica que “aunque las preocupaciones sobre la deuda soberana española se han suavizado, persistirán hasta que el sector financiero reconstruya sus colchones contra impagos y fortalezca el capital”.

Concretamente, UBS cifra estas necesidades de capitalización para contar con provisiones que permitan cubrir eventuales impagos entre el 50 y el 60 por ciento de los activos problemáticos y recomienda elevar el nivel de capital básico core capital hasta el 10 por ciento.

En teoría, el Gobierno y el mercado deberían ser capaces de afrontar estas necesidades de recursos, considera la firma, si bien puntualiza que en la práctica todo dependerá de los niveles y disponibilidad de liquidez en los mercados.

A su parecer, la recapitalización del sector bancario es un tema clave para despejar las dudas sobre la capacidad de España de afrontar los pagos de su deuda, ya que ayudaría a recuperar la confianza.

 

 

 

7 marzo, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA, ECONOMIA, NOTICIAS | , | Deja un comentario

Luis de Guindos “ve insuficiente” la información de las cajas sobre la exposición al ladrillo

Luis de Guindos “ve insuficiente” la información de las cajas sobre la exposición al ladrillo

Europa Press
24/02/2011 – 16:40

El director del Centro de Sector Financiero de PwC e IE Business School, Luis de Guindos, pronostica una segunda ronda de consolidación de cajas de ahorros antes del próximo 10 de marzo, fecha en la que el Banco de España dará a conocer las eventuales necesidades de capital de las entidades caso por caso.

Además, cree que la información disponible acerca de la exposición al ladrillo de las cajas es “insuficiente”.

De Guindos considera que algunos de los 17 grupos de cajas existentes en España optarán por unirse a otras entidades para cumplir con las nuevas exigencias de capital establecidas por el decreto ley de Reforzamiento Financiero ante las dificultades de levantar capital privado.

“Va a haber un proceso de consolidación en los próximos días.

Se pueden dar antes del día 10″, vaticinó el ex secretario de Estado de Economía durante el Gobierno del PP y ex presidente de Lehman Brothers en España, que se declaró convencido de que los inversores buscan tamaño y transparencia antes de meter capital.

La última opción

De Guindos estimó que la inyección de recursos públicos a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), que supone la nacionalización parcial o total de la entidad, “debe ser la última opción” por el coste que la emisión de deuda pública acarrea para el contribuyente y por sus efectos en la imagen de España en el exterior.

En este sentido, consideró “indispensable” una estricta norma de transparencia y de valoración de activos para garantizar que los inversores cuenten con la máxima información posible, sobre todo la relativa al riesgo inmobiliario de las cajas, pero también de su exposición a las administraciones públicas y comunidades autónomas.

A su parecer, la información disponible acerca de la exposición al ladrillo de las cajas es “insuficiente”, y debería ampliarse con datos sobre la forma de provisionar los riesgos, sobre el tipo de activos adjudicados por impago de deudas, y sobre los créditos concedidos a sociedades cuyo único activo subyacente es de tipo inmobiliario, entre otros.

“Hay que conocer en detalle los riesgo que han asumido las entidades, si no, estaremos enmascarando la exposición real”, dijo De Guindos, para quien también es imprescindible conocer la exposición de las entidades al sector público “porque puede pasar que tras las elecciones la situación de las cuentas públicas no sea la que nos han dicho”.

Pérdidas no reconocidas

De Guindos recalcó que, sin una adecuada valoración de los activos, puede haber pérdidas no reconocidas en balance, caso en el que elevar el ratio de capital es inútil. “Centrarse demasiado en el ratio de capital puede hacer olvidar el saneamiento”, argumentó el experto, partidario de dar una “foto fiel” de las entidades.

“Cuando las entidades tienen problemas sólo renuevan el crédito a los riesgos malos, no los puedes dejar caer porque no los tienes reconocidos”, aseveró De Guindos. “La única posibilidad de que se empiece a dar crédito es que se reconozca la verdad de la valoración de la situación de riesgo de los prestamistas”, agregó.

Respecto a si el Banco de España realiza de forma adecuada su tarea de valoración de activos y de transparencia, De Guindos indicó que pedir más información no cuestiona la labor del organismo, pero agregó que los mercados albergan dudas sobre la morosidad de las entidades. “Si las tienen muchos, habrá que tenerlo en cuenta”, dijo.

De Guindos insistió en que “la apertura de las cuentas de las cajas es mucho menor que la de los bancos cotizados” y que sin más transparencia la norma que exige más capital no logrará su objetivo de que fluya el crédito porque no captará la inversión privada.

“Paseo de la Castellana arriba y abajo se están moviendo los inversores, hay muchísima liquidez en el mundo, pero están pidiendo más transparencia”, sostuvo el director del Centro del Sector Financiero de PwC e IE Business School en la presentación de un informe sobre la norma aprobada el pasado 18 de febrero.

Puntos positivos

De Guindos valoró los plazos de cumplimiento establecidos por el Gobierno en la norma que exige un capital mínimo del 8% a las entidades, y del 10% para aquellas que no tienen presencia de inversores privados en la quinta parte del capital o presentan una dependencia de financiación mayorista superior al 20%.

Asimismo, consideró positiva la transferencia de activos de cajas a bancos y apuntó avances en el gobierno corporativo y la despolitización de las cajas de ahorros. “La gente sabe lo que son las acciones pero no las cuotas participativas”, ilustró.

Por otra parte, consideró que “hay que tener mucho cuidado con la remuneración en una entidad cuando se inyecta dinero público”, sin hacer alusión expresa a la eliminación del bonus de 25 millones a directivos de Caja Madrid después de que la entidad recibiera 4.465 millones de euros del FROB para su fusión con otras seis cajas.

24 febrero, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA | , , | Deja un comentario

El ‘FINANCIAL TIMES’ cree que el Gobierno debería dejar caer algunas cajas

FINANZAS | Crisis del sector

El gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. | Óscar MonzónEl gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. | Óscar Monzón

  • Cree que la medida sería un ejemplo para el resto de países en la UE
  • Alaba en líneas generales el plan del Gobierno para reforzar el capital

ELMUNDO.es | Madrid

Actualizado miércoles 23/02/2011 11:37 horas

El diario ‘Financial Times’ alaba en líneas generales el plan del Gobierno para recapitalizar las cajas de ahorro aunque afirma que debería “dejar caer algunas cajas” para evitar los errores que se cometieron en Irlanda.

De esa manera, se compartirían las pérdidas con los acreedores y se daría “una lección al resto de países europeos con sectores similares”.

En cualquier caso, el diario británico afirma en un editorial que “el aumento de capital es la mejor medicina contra las pérdidas”, en referencia al decreto aprobado por el Gobierno el pasado viernes, que obliga a las cajas a tener un 10% de capital básico en septiembre de este año.

La medida, cree el diario, es otro “movimiento para limpiar cualquier degradación pendiente” en las cajas y destaca que es más estricta y se produce antes de que entre en vigor la normativa de Basilea III.

El periódico vuelve a comparar los problemas del sector financiero español con los del irlandés, ambos procedentes de una burbuja inmobiliaria, aunque en el caso de España “los reguladores nunca abdicaron de su responsabilidad” como sí hicieron en Irlanda.

En este sentido, recuerda que las mayores exigencias de provisiones han permitido al sector financiero español hacer frente a estos problemas aunque ahora eran necesarias más medidas.

En cualquier caso, afirma que todavía “hay hueco para el escepticismo” ya que las estimaciones realizadas para calcular las posibles pérdidas se basan en los tests de estrés publicados el pasado mes de junio, considerados por los expertos como unos exámenes poco exigentes.

23 febrero, 2011 Posted by | ECONOMIA, NOTICIAS | , | Deja un comentario

Los bancos aprovechan para quedarse el negocio

Las cajas perdieron 21.300 millones en depósitos en 2010

V. Z. ZARAGOZA 20/02/2011 08:00 Actualizado: 20/02/2011 10:57

Es un proceso casi inevitable. Las fusiones siempre hacen perder clientes y negocio a las entidades financieras en los primeros años, por el miedo de los clientes y por el desorden que se genera en el interior de las instituciones.

Por eso era previsible que las cajas perdieran parte de su negocio después de haber iniciado en junio pasado una profunda reestructuración.

Pero esta situación se ha unido al desmoronamiento de la imagen de estas entidades, sobre las que pende la gran duda de si están contando toda la verdad de sus problemas y a las que se ha acusado (incluso desde el Gobierno) de ser causantes, aunque no las únicas, de la desconfianza existente sobre España.

La mezcla de ambos ingredientes y la dura guerra que han iniciado los bancos para captar negocio provocaron que las cajas vieran salir el año pasado de sus arcas 21.311 millones de euros en depósitos de clientes (restado el efecto de CCM, que pasó sus 16.000 millones de euros al sector de los bancos), cerca de un 3% del total.

Al tiempo, los bancos captaron 30.187 millones e incrementaron su base de negocio un 5,6%.

Los bancos han elevado en un año un 5,6% el volumen de depósitos

La evolución de los dos sectores muestra claramente cómo ellas perdieron negocio al mismo ritmo que ellos lo incrementaban. Aun así, las cajas ganaron mucho terreno en los últimos años y todavía mantienen una distancia prudencial sobre sus competidores.

Al cierre de 2010, gestionaban690.727 millones en depósitos de sus clientes, mientras los bancos administraban 581.969 millones (una vez restadas las cesiones temporales de activos).

“Ya era hora de que empezáramos a arañarles cuota de mercado”, dice un alto ejecutivo de un gran banco español nacido de una fusión, que recuerda que en los últimos 15 años, a raíz de sus fusiones, los bancos han cedido mucho espacio a sus competidoras.

“Ahora va a ser al revés; ahora van a ser ellas las que se van a tirar un mínimo de cinco años perdiendo cuota”, añade el banquero.

En el caso de los créditos también se ha notado una diferencia casi matemática entre unos y otras.

Ellos han aumentado su saldo crediticio en 38.786 millones, mientras ellas lo han disminuido en 33.271 millones.

20 febrero, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA, NOTICIAS | , , , | Deja un comentario

Las cajas con ayudas tendrán que dar más crédito a las pymes

Las entidades que necesiten dinero del FROB deberán hacer públicos los sueldos detallados de sus ejecutivos. El Gobierno podrá limitar la cuantía de los beneficios que dedican a obra social

VIRGINIA ZAFRA ZARAGOZA 19/02/2011 22:00

Salgado junto a los máximos responsables de las cajas en un acto en la Moncloa en el que Zapatero presentó la reforma de la Ley de Cajas.ANGEL NAVARRETE

Salgado junto a los máximos responsables de las cajas en un acto en la Moncloa en el que Zapatero presentó la reforma de la Ley de Cajas.ANGEL NAVARRETE

Las entidades financieras que pidan ayudas públicas del FROB tendrán que pagar varios peajes por el dinero recibido y comprometerse a llevar a cabo un duro plan de ajuste que el Banco de España vigilará trimestralmente y que podrá endurecer si lo considera necesario, según el real decreto ley publicado en el BOE.

Hasta ahora, abonaban un tipo de interés del 7,75% anual por los préstamos estatales y tenían algunas restricciones en el momento de hacer negocio.

A partir de ahora, tendrán que cumplir medidas mucho más estrictas e, incluso, habrán de comprometerse a aumentar la cifra de créditos concedidos a las pequeñas y medianas empresas.

Esta fórmula es similar a la que ha conseguido el Gobierno británico con las entidades del país (en su caso ha marcado cifras exactas banco por banco), pero es una imposición más suave que la que planteó el departamento que dirige Elena Salgado en uno de los borradores iniciales.

Entonces hablaba de aumentar el crédito a los hogares y a las pymes.

Ahora lo ha limitado a estas últimas y sin precisar cómo deberán hacerlo.

El decreto es tan contundente como poco concreto, pues asegura: “las entidades solicitantes asumirán el compromiso de incrementar la financiación a pymes, en términos compatibles con los establecidos en su plan de negocio”.

Los expertos tienen dudas de cómo se puede ejecutar esta imposición, dado que a una entidad con tantos problemas como para tener que recurrir al apoyo público no le va a resultar fácil disponer de fondos para incrementar el crédito empresarial.

El Banco de España exigirá un informe trimestral de cómo van las entidades

La vicepresidenta económica, Elena Salgado, insistió tras la celebración del Consejo de Ministros del viernes en que esta reforma de la normativa tenía como uno de sus objetivos principales aumentar el crédito (cuanto más solventes sean las entidades, más crédito deberían dar).

Sin embargo, al tener bancos y cajas la exigencia de tener un capital más elevado por cada crédito que dan, también tiende a ser una norma restrictiva del crédito. El Gobierno quiere evitar que este segundo efecto se produzca.

El presidente de Ibercaja, Amado Franco, aseguró que “algo tendrá que temer el Gobierno cuando ha impuesto el crecimiento de los créditos”.

Además, para recibir ayudas públicas, las entidades tendrán que presentar un plan de negocio con objetivos de eficiencia, rentabilidad, niveles de apalancamiento y liquidez, e incluso compromisos de reducción de costes de su estructura, y estarán obligadas a profesionalizar más su gobernanza.

Las cajas nacionalizadas deberán aplicar el Código de Buen Gobierno Corporativo, lo que implica que el consejo tendrá entre cinco y 15 miembros y, al menos, una tercera parte de ellos deberá ser independiente, al margen de los que imponga el FROB para defender su inversión.

Y lo que es más, deberán hacer públicas las remuneraciones detalladas de cada uno de sus máximos ejecutivos, una práctica que ya vienen llevando a cabo los bancos desde hace años, pero que nadie aplica en las cajas, salvo la CAM.

Obra social

Estas retribuciones se limitarán en el caso de las entidades nacionalizadas, al igual que los dividendos.

Además, el Estado se reserva la opción de imponer también recortes a la cuantía de los beneficios que pueden dedicarse a la obra social tanto en las cajas con ayudas como en aquellas que en el futuro se queden por debajo de los niveles mínimos de solvencia establecidos.

Por tanto, las contribuciones de las cajas a la sociedad pueden quedar en este proceso mermadas por tres vías: por la venta de participaciones a terceros, que en general reducirá la cuantía de los beneficios que queda para obra social; por la limitación de los dividendos que reciben las cajas y que son con los que lo financian, y por la acotación directa de esta partida.

No obstante, en el real decreto ley no se concreta ni en qué circunstancias se acometería esa reducción ni en qué cuantías.

El PP gallego amenaza con recurrir el decreto en los tribunales

A cambio de las numerosas exigencias, el Gobierno permitirá a las entidades hacer ajustes en las cuentas con las que se va a calcular ahora su solvencia (se harán públicas las necesidades de cada banco o caja el 10 de marzo).

Servirán para mejorar su situación las ventas de redes de oficinas, de participaciones estratégicas, de carteras de crédito o de activos inmobiliarios.

Desde París, donde asistió a la reunión del G-20, Salgado volvió a mostrarse muy orgullosa de la reforma financiera aprobada y aseguró que ha recibido “felicitaciones en público y en privado” por las medidas.

Críticas de PP e IU

El apoyo internacional contrasta con las opiniones vertidas por el PP e IU en España.

El PP gallego amenazó con presentar un recurso contra el decreto ley el mismo día que el presidente del partido, Mariano Rajoy, criticaba al Gobierno por haber aprobado seis reales decretos para el sector financiero en un año, después de haber estado tres “sin hacer nada”.

El líder nacional fue más comedido, en todo caso, que los representantes gallegos, al asegurar que está dispuesto a hablar para apoyar la reforma si sirve para que haya crédito, informa María Jesús Güemes.

Por su parte, el coordinador federal de IU, Cayo Lara, calificó la iniciativa como “el último regalo del Gobierno a la banca”.

Se trata, en su opinión, de una nueva medida que el Gobierno ha podido llevar a cabo “con el apoyo del PP y de los partidos conservadores”, y que demuestra que el PSOE “carga la crisis sobre las espaldas de la mayoría”, mientras construye “un puente de plata a los responsables” de la misma, informa Iñigo Adúriz.

20 febrero, 2011 Posted by | BANCA, ECONOMIA, NOTICIAS | , , , | Deja un comentario

El Estado podrá ser accionista de una caja hasta 5 años

La vicepresidenta segunda del Gobierno, Elena Salgado, anunció hoy que si el Estado inyecta fondos en una entidad podrá ser accionistaEconomía | 16/02/2011 – 01:07h

Madrid (EFECOM).- La vicepresidenta segunda del Gobierno, Elena Salgado, anunció hoy que si el Estado inyecta fondos en una entidad podrá ser accionista de ella “hasta un máximo de cinco años” para garantizar su saneamiento, tal y como había pedido ayer CiU.

En el Congreso de los Diputados, Salgado aclaró que el Estado “no tiene vocación de permanencia” en las entidades que reciban una inyección del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), pero dejó entrever que tampoco se subastará inmediatamente la entidad.

Así respondía Salgado en una interpelación al diputado del grupo ERC-IU-ICV Joan Ridao, quien compartía la opinión del portavoz parlamentario de CiU, Josep Antoni Duran i Lleida, quien dijo ayer que una subasta rápida sólo permitirá que las cajas se acaben vendiendo “a precio de regalo, al mejor postor” (bancos españoles y extranjeros).

A juicio de Ridao, las reformas del sistema financiero llevarán a un “oligopolio en el que los bancos no tendrán competidores y excluirán a sus clientes menos lucrativos”, lo que acabará influyendo negativamente en el crédito.

“La urgente necesidad de capital pondrá a las cajas en manos de jugadores deseosos de beneficios inmediatos y más rentabilidad”, añadió el diputado de ERC.

Además, reprochó a la vicepresidenta segunda la “auténtica discriminación” que es exigir a las cajas un 10 por ciento de capital principal respecto a activos de riesgo, frente al 8 por ciento de los bancos.

Por lo que Salgado insistió en que la distinción no es por tipo de entidades, sino por la presencia o no de inversores privados y la dependencia superior al 20 por ciento de los mercados mayoristas.

Pero Ridao mantiene que eso es exigir un capital “fuera del alcance” de la mayoría de las cajas y un “suicidio asistido” para las mismas, “con dinero público”, y que llevará a la desaparición de la obra social.

Para defenderse de estas críticas, Salgado argumentó que la reforma pretende que las cajas puedan seguir cumpliendo con su obra social, que sólo se puede llevar a cabo cuando hay beneficios.

La vicepresidenta consideró que de cara a los nuevos exámenes de solvencia, previstos que se publiquen a mediados de año, “sería de desear” que, en ese momento, las entidades los pudieran resolver “sin dificultad”.

En cuanto al coste para el erario público de las medidas financieras, Salgado minimizó el impacto y dijo que “apenas” llega al 1,5 por ciento del PIB y destacó que el Tesoro lleva ingresados ya cerca de 3.000 millones con las actuaciones para reforzar la liquidez.

Esa cantidad es el resultado principalmente de los intereses generados con la compra a las entidades de activos financieros por parte del Estado.

Por último, ante la acusación de Ridao de que Economía “sustrae” las competencias autonómicas sobre las entidades financieras, la ministra aseguró que “la propuesta que el Gobierno va a plantear no va a alterar en nada el modelo competencial existente”.

En las últimas semanas, se ha interpretado que con la posible entrada del Estado en el capital de las cajas, las autonomías podrían perder su derecho de veto de determinadas operaciones en las que se vean envueltas las entidades regionales bajo su tutela.

16 febrero, 2011 Posted by | ARTÍCULOS de OPINIÓN, BANCA, ECONOMIA | , , , , | Deja un comentario

Adiós a la polémica cláusula suelo en un banco y dos cajas

HIPOTECAS | Ordenan la ejecución provisional de la sentencia ‘antisuelo’

Adiós a la polémica cláusula suelo en un banco y dos cajas

Extracto de la sentencia del Juzgado nº 2 de Sevilla.Extracto de la sentencia del Juzgado nº 2 de Sevilla. 

  • Los afectados no tendrán que esperar que el dictamen judicial sea firme
  • Las entidades financieras no podrán incluir este punto en sus hipotecas y disponen de dos meses para eliminarla del resto de contratos ya firmados

ELMUNDO.es | Madrid

Actualizado lunes 14/02/2011 20:13 horas

    Decenas de miles de hipotecados españoles están de enhorabuena. El Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Sevilla ha decretado la ejecución provisional de la polémica sentencia que condena la cláusula suelo, obtenida por la Asociación de Usuarios de Servicios Bancarios (Ausbanc) frente a las entidades financieras BBVA, Caixa Galicia y Cajamar.

    De este modo, los afectados no tendrán que esperar que el dictamen sea firme.

    El banco y las dos cajas en cuestión no podrán incluir este punto en sus hipotecas y disponen de dos meses para eliminarla del resto de contratos ya firmados, según ha informado Ausbanc en un comunicado.

    La relevante noticia llega apenas un año después de que los servicios jurídicos de Ausbanc demandaran a numerosas entidades que incluían la ‘cláusula suelo’ en sus hipotecas.

    Este punto ha evitado que decenas de miles de hipotecados hayan podido beneficiarse de la caída libre del Euribor, que pasó de máximos, 5,3% en julio de 2008, a mínimos, 1,2% en marzo de 2010, en menos de dos años.

    ‘Los afecatos no se verán perjudicados por el transcurso del tiempo mientras se decide sobre el recurso’

    De este modo, tras haber una sentencia favorable en el Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Sevilla, en la que se declara la nulidad de la cláusula, ahora se da un paso más. Los afectados podrán beneficiarse de los efectos de dicha sentencia sin necesidad de que sea firme -las entidades financieras implicadas han interpuesto un recurso– mediante la ejecución provisional de la misma.

    Así, como apunta el comunicado de Ausbanc, “no se verán perjudicados por el transcurso del tiempo mientras se decide sobre el recurso”.

    Cronología de los hechos

    La interposición de la demanda por parte de Ausbanc se presentó el 6 de abril de 2010 ante el Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Sevilla. En ésta, se pedía la nulidad de dicha cláusula en los contratos de BBVA, Caixa Galicia y Cajamar. Seis meses después llegaba la histórica sentencia.

    El 30 de septiembre, este Juzgado dictaba un auto en el que condenaba a las tres entidades a eliminar esta cláusula de sus contratos y a abstenerse de incluirla en lo sucesivo. Una decisión judicial recurrida por las entidades financieras en el punto de mira.

    Después del recurso presentado por éstas y a instancias de Ausbanc, el mismo Juzgado dictaba un fallo -27 de enero- en el que se ordenaba la ejecución provisional de la sentencia de 30 de septiembre. Dicho auto recoge el fallo de la sentencia dictada por el magistrado del Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Sevilla:

    “1º. Declaro la NULIDAD, por abusivas, de las denominadas ‘cláusulas suelo’ de autos, en los préstamos hipotecarios a interés variable con consumidores, celebrados por las entidades BBVA, CAIXA GALICIA y CAJAMAR, dado el desfase apreciado de las mismas en relación a las cláusulas techo que las acompañan, de conformidad con lo dispuesto en la fundamentación de esta resolución.Condenado a las demandadas a estar y pasar por dicha declaración”.

    “2º. Condeno a BBVA, CAIXA GALICIA y CAJAMAR a la eliminación de dichas condiciones generales de la contratación y a abstenerse de utilizarlas en lo sucesivo en sus contratos de préstamo hipotecario con consumidores y usuarios”.

    “3º. Ordeno la publicación del fallo de la presente sentencia, una vez firme, en el Boletín Oficial del Registro Mercantil, así como en un diario de los de mayor difusión de la provincia (…), todo ello a cargo de la demandada y en el plazo de 15 días desde la notificación de la sentencia”.

    “4º. Inscríbase, asimismo, la presente sentencia estimatoria, junto con el texto de las cláusulas afectadas de autos, en el Registro de Condiciones Generales de la Contratación, expidiéndose los mandamientos oportunos, y a cargo asimismo de la parte demandada (…)”.

    “5º. Se imponen las costas a las demandadas condenadas”.

    De esta manera, “este auto de ejecución obliga a las tres entidades financieras citadas a no incluir esta cláusula en los nuevos contratos y les concede un plazo de dos meses para que la eliminen del resto de sus contratos mientras los tribunales resuelven el recurso contra la sentencia del pasado 30 de septiembre”, aclara Ausbanc en su nota.

    Las cuotas mensuales de miles de hipotecados experimentan una apreciable reducción

    Esto significa que los clientes afectados por esta cláusula, que desde Ausbanc se califica como “abusiva”, podrán verificar en los próximos meses cómo las cuotas mensuales de sus préstamos hipotecarios experimentan una apreciable reducción.

    Ausbanc destaca que resulta especialmente significativo que el magistrado del Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Sevilla ha requerido a las entidades financieras condenadas “para prestar la colaboración legalmente exigible a las mismas para el correcto desarrollo de la presente ejecución provisional, bajo los apercibimientos generales de ley, y expreso de desobediencia, en las personas de los representantes legales o responsables oportunos.

    Sin perjuicio de las multas coercitivas u otras actuaciones ejecutivas a que, en su caso, pudiere haber lugar”, se puede leer en el auto.

    14 febrero, 2011 Posted by | ECONOMIA, NOTICIAS | , , , | Deja un comentario

    La mayor exigencia de capital a las cajas estrangulará el crédito

    LA REFORMA DEL SECTOR FINANCIERO

    La falta de financiación a empresas y familias sigue siendo un freno a la recuperación

    Economía | 13/02/2011 –

    Las mayores exigencias de capital a la banca que prevé aprobar el Gobierno el próximo viernes acentuarán las actuales restricciones crediticias que se dan en España.

    Así lo ven las entidades afectadas, los expertos consultados y hasta el propio Banco de España, uno de los impulsores de la reforma en ciernes.

    Según Elena Salgado, ministra de Economía, el llamado plan para el Reforzamiento del Sector Financiero tiene como objetivo recuperar la confianza en el sector y garantizar que vuelva a fluir el crédito a la economía real.

    Esos dos argumentos constituyen la exposición de motivos que Salgado desgranó en la rueda de prensa del pasado 24 de enero, cuando anunció el plan, y de la carta que envió a los presidentes de la CECA y la AEB el 9 de febrero.

    Pero la fluidez del crédito no se va a producir, al menos a corto y medio plazo.

    En la Revista de Estabilidad Financiera del pasado noviembre, el Banco de España lo reconoce abiertamente:

    “Dado que para las entidades financieras el capital es una forma de financiación relativamente costosa y los activos líquidos son poco rentables, un endurecimiento en los requerimientos de capital supondrá una carga adicional para las mismas y tendrá un efecto negativo sobre la oferta de crédito en la economía”.

    En otro punto del documento, que lleva por título “Impacto económico del reforzamiento de los requisitos de capital”, se advierte de que “en el corto plazo, mientras se produce el proceso de ajuste al nuevo escenario regulatorio, ese efecto adverso podría ser más intenso, lo que resultaría especialmente dañino en el actual contexto económico por una recuperación aún muy frágil de la actividad”.

    El crédito se empezó a desacelerar en el 2007 tras años de fortísimo crecimiento y hoy sigue en cotas negativas o prácticamente planas, sobre todo para las familias y las empresas.

    Sólo el fin de las deducciones para determinados colectivos por compra de vivienda, que cesaron a finales del 2010, animó un poco la concesión de préstamos en el último tramo del año pasado.

    Por otra parte, el encarecimiento del pasivo –la financiación de la banca en el mercado está por las nubes, y la guerra por el pasivo en el 2010 hizo mucho daño a las entidades– se ha trasladado con rapidez a los nuevos créditos, con diferenciales prohibitivos y un aumento de las garantías que solicitan bancos y cajas.

    Las pymes denuncian que las líneas ICO (públicas) no funcionan y que la banca continúa con el grifo cerrado.

    Ahora, la situación puede empeorar. Todos, bancos y cajas, deberán tener un capital mínimo del 8% sobre los activos en riesgo, es decir, los préstamos. Y las cajas que no tengan el 20% del capital en manos privadas deberán elevar esa ratio hasta el 10%. Eso complicará las cosas.

    “La forma de cumplir los nuevos parámetros será doble: por un lado, por aportaciones nuevas de capital, quien pueda y quiera hacerlo (en el caso de los bancos, diluye a los accionistas y baja el beneficio por acción); por otro, reduciendo el crédito al no renovar las pólizas o, simplemente, no destinando a préstamos nuevos el dinero procedente de las amortizaciones”, explica Rubén Manso, consultor de Mansolivar & IAX.

    El PP y CiU, que no ven clara ni la idoneidad ni la forma en que el Gobierno está llevando adelante la nueva regulación financiera, también han denunciado el freno que puede producirse en la recuperación si se incrementan en exceso las exigencias a la banca.

    Y ahora, dice Álvaro Nadal, portavoz adjunto de Economía del Partido Popular, “lo que hace falta es que haya más crédito, porque si es así, habrá más actividad económica, más inversión y más empleo”.

    Por último, los sindicatos se han unido contra la reforma con argumentos parecidos. Exigen que no se distorsione la competencia con la exigencia de distintos requerimientos de capital a bancos y cajas de ahorros y que se ponga el acento en “la necesidad de que no se retrase más la reactivación del crédito para particulares y pymes”.

    JP Morgan apuesta por que el Estado entre en las cajas

    César Pérez, jefe de estrategia para Europa de JP Morgan, cree que no fue lo más acertado que la primera ola de recapitalización de las cajas de ahorro se hiciera con préstamos públicos del FROB al 7,7%.

    “Es mejor hacerlo con capital porque si no con lo mucho que se paga de interés se dificulta que fluya el crédito”, dice Pérez, quien participó recientemente en una conferencia en Esade.

    El experto de JP Morgan cree que con la entrada del Gobierno en el capital y la transformación de la caja en banco se da mayor confianza de cara al exterior sobre esa entidad al tiempo que se reducen los costes, puesto que no se debe abonar los intereses.

    César Pérez recuerda que al principio de la crisis en el 2007, el Gobierno de Estados Unidos dio dinero a todas las grandes entidades del país para que se recapitalizaran (lo necesitaran o no), para dar confianza.

    Precisamente Pérez cree que a escala internacional lo que más preocupa de España es la situación de la banca, especialmente por los vencimientos que tiene este año y que pueden superar los 70.000 millones de euros.

    Para el analista, la crisis ha cambiado la forma en la que el inversor decide sus políticas de inversión. “El mercado ha identificado dos Europas”, dice. “Por un lado, Alemania, con un paro inferior a antes de la crisis, y por otro, la periferia”. La recomendación que da es invertir en renta variable a través de la bolsa alemana. / E. Magallón

    13 febrero, 2011 Posted by | BANCA, CRISIS, ECONOMIA | , , , , , | Deja un comentario